{"id":9016,"date":"2019-09-23T16:43:35","date_gmt":"2019-09-23T14:43:35","guid":{"rendered":"http:\/\/correspondenciadeprensa.com\/?p=9016"},"modified":"2019-09-23T16:43:35","modified_gmt":"2019-09-23T14:43:35","slug":"argentina-no-sera-magia-indicios-de-lo-que-se-viene","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/?p=9016","title":{"rendered":"Argentina – No ser\u00e1 magia: indicios de lo que se viene. [Esteban Mercatante]"},"content":{"rendered":"

Ideas de izquierda<\/a>, 22-9-2019<\/strong><\/p>\n

Correspondencia de Prensa<\/a>, 23-9-2019<\/strong><\/p>\n

El proyecto de presupuesto girado el lunes por Econom\u00eda al Congreso, pronostica para este a\u00f1o una ca\u00edda del Producto Bruto Interno (PBI) de 2,6 %, y podr\u00eda estar qued\u00e1ndose muy corto, porque la \u00faltima disparada del d\u00f3lar despu\u00e9s de las PASO y sus consecuencias contin\u00faan produciendo resultados negativos. Las restricciones cambiarias empezaron a tener consecuencias que amenazan pegar sobre la actividad en lo que va del a\u00f1o. Es el caso de la obligaci\u00f3n a liquidar divisas de las exportaciones, que pas\u00f3 de un plazo de 10 a\u00f1os a solo 15 d\u00edas. Argumentando la imposibilidad de cumplir los plazos, muchas firmas est\u00e1n paralizando sus despachos. Tambi\u00e9n se alteraron las cadenas de distribuci\u00f3n intrafirma de las multinacionales, que requieren que las filiales locales salden deudas por los insumos adquiridos de plantas de la misma empresa en el exterior. Pero lo que m\u00e1s fastidia, sobre todo a grandes empresas como IRSA, es la imposibilidad de cumplir con sus pagos de deuda en d\u00f3lares. Si ya el peso de sus pasivos aument\u00f3 exponencialmente con el salto de la cotizaci\u00f3n del d\u00f3lar, lo cual empeor\u00f3 todos sus indicadores de solvencia, ahora no pueden cumplir sus compromisos por la imposibilidad de obtener los billetes verdes a causa de las medidas del BCRA. La alternativa es conseguirlos a trav\u00e9s del contado con liqui (que consiste en obtener d\u00f3lares comprando acciones de empresas que cotizan en el exterior en la plaza local y vendi\u00e9ndolas afuera), maniobra que se puede hacer sin restricciones pero, al hacerse con un d\u00f3lar m\u00e1s caro, aumenta para las firmas los costos de repago de la deuda. Quienes se unieron al festival de endeudamiento macrista (y sin duda lo aprovecharon en una medida no menor para colocar activos en el exterior cuando el d\u00f3lar estaba \u201cbarato\u201d) ahora claman por el quebranto que esto les provoca \u00bfSe preparan para reclamar otro salvataje que convierta sus quebrantos privados en un problema a socializar, c\u00f3mo ocurri\u00f3 con la estatizaci\u00f3n retroactiva de deudas que hizo el Banco Central en 1982 y con la \u201cpesificaci\u00f3n asim\u00e9trica\u201d de Duhalde? Este interrogante ser\u00e1 respondido despu\u00e9s del 10 de diciembre. Por lo pronto, sus contratiempos financieros agravan el deterioro de la econom\u00eda, que ya se mide en duros efectos sobre la clase trabajadora y el pueblo pobre. La desocupaci\u00f3n ya estaba en 10,6 % en el segundo trimestre, seg\u00fan dio a conocer el jueves el Indec. La pobreza podr\u00e1 llegar a fin de a\u00f1o a 40 %, afectando al 60 % de ni\u00f1os y adolescentes. Las provincias, altamente endeudadas en d\u00f3lares, empiezan a tener nubarrones en el horizonte, con Chubut como anticipo inquietante de lo que puede venir.<\/p>\n

Las \u00faltimas decisiones de Macri, el default selectivo y la implementaci\u00f3n de restricciones para la compra de divisas que impiden que las empresas atesoren divisas y ponen para las personas \u201chumanas\u201d un techo que s\u00f3lo limita las compras por encima de USD 10.000 mensuales, buscaron evitar que la crisis pasara del estadio de corrida contra cambiaria a bancaria. En lo inmediato se redujo el ritmo de retiro de dep\u00f3sitos en d\u00f3lares a niveles \u201cmanejables\u201d, pero la resistencia del esquema volver\u00e1 a ser testeada despu\u00e9s de las elecciones del 27 de octubre. Si todo resiste, y dando por hecho que el FMI no aportar\u00e1 los USD 5.400 millones que estaban programados para este mes, al menos hasta que haya llegado a nuevos t\u00e9rminos de acuerdo con un presidente electo, la administraci\u00f3n actual puede contar como mejor escenario terminar con reservas en el Banco Central utilizables menores a USD 10.000 millones, considerando que los montos a pagar por deuda de ac\u00e1 hasta fin de a\u00f1o por parte del Tesoro superan los USD 6.000 millones, que deber\u00e1 tomar de ah\u00ed porque no puede sacar del mercado.<\/p>\n

El tard\u00edo y t\u00edmido intento de poner alg\u00fan techo a los efectos inflacionarios del nuevo salto del d\u00f3lar, se est\u00e1 cortando por el eslab\u00f3n m\u00e1s d\u00e9bil: el congelamiento de los combustibles se derriti\u00f3 en la \u00faltima semana. Con la excusa de los bombardeos en Arabia Saudita que amenazan la provisi\u00f3n global y aumentaron los precios del barril de crudo, Lopetegui autoriz\u00f3 en el pa\u00eds aumentos de hasta 4 %.<\/p>\n

Hundimiento econ\u00f3mico, inflaci\u00f3n acelerada y riesgos financieros, son las se\u00f1as de la transici\u00f3n. La cuesti\u00f3n a dilucidar es qu\u00e9 puede esperarse cuando el gobierno electo dentro de un mes empiece a mostrar sus cartas.<\/p>\n

\u00bfEl trabajo sucio est\u00e1 cumplido?<\/strong><\/p>\n

La Argentina hab\u00eda concluido 2017 con un d\u00e9ficit fiscal total (sumando primario y financiero) de 6,1 % del PBI. En 2019 se encamina a concluir en 3,5 %, un recorte de 2,6 puntos porcentuales, encarado desde mayo del a\u00f1o pasado bajo presi\u00f3n de la crisis y con un compromiso formalizado ante el FMI. No ser\u00e1 alcanzado el \u201cd\u00e9ficit cero\u201d (primario, al que hay que sumar luego los pagos de intereses de deuda), pero Hacienda asegura que tampoco se pasar\u00e1n del 0,5 % de tolerancia acordado con el staff del organismo internacional de cr\u00e9dito.<\/p>\n

En lo que hace a la cuenta corriente de la balanza de pagos (el saldo entre los d\u00f3lares que el pa\u00eds genera y los que pierde en comercio exterior y rentas), pas\u00f3 de la friolera de 5,1 % del PBI (USD 30 mil millones de d\u00f3lares de rojo anual) a un proyectado de 0,9 % para este a\u00f1o, logrado mayormente a fuerza de hundimiento de la econom\u00eda que redujo las importaciones. La posibilidad de que aumente esta brecha entre las ventas al exterior, que este a\u00f1o recuperaron lo perdido en 2018 por la sequ\u00eda pero no prometen un gran crecimiento el a\u00f1o pr\u00f3ximo y las compras, llev\u00f3 al equipo de Hern\u00e1n Lacunza a fantasear con un super\u00e1vit comercial de USD 17 mil millones en 2020. S\u00f3lo en los tiempos m\u00e1s \u00e1lgidos del boom de las commodities el comercio exterior rond\u00f3 semejantes resultados. Pero la condici\u00f3n para que algo as\u00ed ocurra es que la econom\u00eda contin\u00fae su ca\u00edda (o como m\u00ednimo no crezca) y que nada ocurra que afecte los despachos al exterior. Las \u201cguerras comerciales\u201d y anuncios de recesi\u00f3n global no auguran que esto vaya a ocurrir.<\/p>\n

Las (excesivamente optimistas) proyecciones del presupuesto 2020, son de super\u00e1vit gemelo, fiscal primario y externo: 1 % y 0,4 % del PBI, respectivamente. Podr\u00edamos decir que el programa implementado con el FMI fracas\u00f3 en sus objetivos: ni restableci\u00f3 la confianza de los acreedores, ni estabiliz\u00f3 la econom\u00eda, como muestran la inflaci\u00f3n galopante, el descontrol monetario y los riesgos de default generalizado. Pero, camino a este traspi\u00e9, se anot\u00f3 logros no menores para sus objetivos, como son una primera cuota de austeridad fiscal y reducci\u00f3n de los d\u00f3lares que el pa\u00eds debe financiar de desequilibrio externo.<\/p>\n

Considerando que estos rojos son los que alimentaron los desequilibrios que estallaron en abril del a\u00f1o pasado, junto con la explosiva bicicleta financiera armada con la atracci\u00f3n de capitales especulativos durante los dos primeros a\u00f1os de gobierno de Macri, podr\u00edamos preguntarnos si estos logros, resultado de la aplicaci\u00f3n de una primer cuota de duro ajuste, dejan el camino m\u00e1s despejado para la pr\u00f3xima administraci\u00f3n. Anne Krueguer, quien ocupaba la silla que hoy tiene David Lipton como n\u00famero dos del FMI en 2001, no cree que as\u00ed sea. Considera que la \u201cmedicina\u201d (sic) \u201cno fue lo suficientemente fuerte\u201d. La pr\u00f3xima administraci\u00f3n tendr\u00e1 que \u201ccontinuar las medidas fiscales, monetarias y de tipo de cambio establecidas en el programa del FMI. M\u00e1s aun, el pa\u00eds necesita reformas estructurales, especialmente una reducci\u00f3n de su sector p\u00fablico, empezando por las pensiones. M\u00e1s gradualismo solo prolongar\u00e1 el dolor\u201d [1]. Aunque hoy no es parte del FMI, su diagn\u00f3stico anticipa lo que puede esperarse del organismo a cambio de continuar los desembolsos. Pero esta no es solo la mirada de los bur\u00f3cratas de esta entidad que act\u00faa contra los pa\u00edses en nombre de los acreedores, como sostiene Axel Kicillof aunque no saque de ah\u00ed la conclusi\u00f3n que l\u00f3gicamente se desprende. Similar opini\u00f3n podemos esperar de los financistas privados, por lo cual el \u201csaneamiento\u201d de las cuentas p\u00fablicas no es motivo para esperar que, sin medidas adicionales, se restablezca el cr\u00e9dito externo. Menos a\u00fan con el \u201creperfilamiento\u201d anunciado por Lacunza en marcha; hasta tanto no este claro lo que ocurra con los bonos ya emitidos, si se cambiar\u00e1n por otros de m\u00e1s largo plazo sin quita, o si habr\u00e1 alguna p\u00e9rdida de valor, no habr\u00e1 posibilidad de colocar deuda nueva en los mercados. Con el valor de los bonos hundidos y m\u00faltiples ingenier\u00edas financieras que se dibujan en las mesas de arena (evaluando viabilidad, pros y contras de todas las variantes posibles entre Ucrania 2015, Uruguay 2003, Argentina 2005, y un largo etc\u00e9tera) la Argentina deber\u00e1 convivir en el arranque del pr\u00f3ximo mandato sin cr\u00e9dito, con fuertes compromisos, y las dudas del \u00fanico prestamista de \u00faltima instancia de seguir acompa\u00f1ando y no ser otra vez quien termine empujando al pa\u00eds a un default.<\/p>\n

\u00bfVolver a crecer?<\/strong><\/p>\n

La actividad econ\u00f3mica cay\u00f3 durante 3 de los cuatro a\u00f1os de gobierno de Macri. Despu\u00e9s del nuevo empuj\u00f3n descendente que veremos en estos meses por los descalabros pos PASO, \u00bfpodemos esperar que la econom\u00eda deje de caer? \u00bfpodr\u00eda imaginarse incluso que vuelva a crecer en 2020?<\/p>\n

Convendr\u00eda manejarse con cautela. \u201cNo hay rebote a la vuelta de la esquina para la econom\u00eda argentina\u201d, avis\u00f3 hace unos d\u00edas Emmanuel \u00c1lvarez Agis a los clientes que asesora. Y en esto tiene raz\u00f3n.<\/p>\n

Veamos. Podr\u00edamos decir, esquem\u00e1ticamente, que lo que pueda mover a la econom\u00eda argentina hacia una recuperaci\u00f3n, podr\u00eda venir de cuatro fuentes: recuperaci\u00f3n del consumo, aumento de la inversi\u00f3n, crecimiento de las exportaciones, est\u00edmulo del sector p\u00fablico. En ninguno de estos terrenos hay se\u00f1ales de un panorama muy dinamizador.<\/p>\n

Empecemos por el final. El objetivo de resultado fiscal buscado para 2020 (1% de super\u00e1vit), determina un recorte del gasto de 1,43 puntos porcentuales de acuerdo a lo estimado por el Instituto Argentino de An\u00e1lisis Fiscal (IARAF). Esto es inferior al realizado este a\u00f1o (1,84 % del PBI), pero seguir\u00e1 convirtiendo al sector p\u00fablico en un factor que contribuye a la contracci\u00f3n. Menos subsidios (m\u00e1s golpes al poder adquisitivo por hasta 0,5 % del PBI), menos inversi\u00f3n p\u00fablica y menos plata para las provincias, son las claves para este recorte seg\u00fan el presupuesto. A pesar de las promesas de \u201cponer plata en el bolsillo de la gente\u201d de Alberto Fern\u00e1ndez, no hay margen para que esto ocurra si al mismo tiempo se buscar\u00e1 hacer un nuevo acuerdo con el FMI como el equipo del candidato del Frente de Todos se propone.<\/p>\n

Del consumo como empuje para la actividad, m\u00e1s vale olvidarse por un largo rato. Una de las claves del ajuste viene siendo el desplome del poder adquisitivo de los salarios que se traduce en reducci\u00f3n de la compra de bienes finales. En lo que va del gobierno de Macri (hasta el \u00faltimo dato registrado del mes de junio) el poder adquisitivo de los salarios retrocedi\u00f3 24 %. Esto es casi lo mismo que perdieron en 2002 despu\u00e9s de la megadevaluaci\u00f3n que sigui\u00f3 al abandono de la convertibilidad. El deterioro salarial repercute en menor consumo, y esta es la clave para bajar el \u201cgasto dom\u00e9stico\u201d (lo que permite que bajen las importaciones y falten menos d\u00f3lares para que cierren las cuentas y se los puedan llevar los acreedores externos). No sorprende entonces que Kulfas, uno de los aspirantes a ministro de Fern\u00e1ndez, recomiende \u201ccautela\u201d a la hora de \u201csubir el salario real\u201d, lo que ser\u00eda en realidad apenas devolver parte de lo que se rob\u00f3 el ajuste de estos a\u00f1os de gobierno de Macri.\"Argentina2309<\/p>\n

Las exportaciones dif\u00edcilmente puedan aportar m\u00e1s que lo que han hecho este a\u00f1o. El campo, despu\u00e9s de un 2018 signado por la sequ\u00eda, alcanz\u00f3 este a\u00f1o una producci\u00f3n r\u00e9cord. Los precios de venta est\u00e1n lejos de los niveles r\u00e9cord que mostraron durante los a\u00f1os del boom de commodities, pero no es de esperar que en la pr\u00f3xima campa\u00f1a vayan a ser mayores. Por eso, lo m\u00e1ximo que puede esperarse son \u201cexpansiones puntuales\u201d, en palabras del consultor Gabriel Rubinstein, que no mueven el amper\u00edmetro a nivel agregado, en sectores como litio o Vaca Muerta, aunque ac\u00e1 habr\u00e1 que considerar el entuerto de los subsidios del gas y la suspensi\u00f3n de la dolarizaci\u00f3n de tarifas, revisada la \u00faltima semana pero sin conformar a las petroleras.<\/p>\n

\u00bfPodr\u00e1 acaso la inversi\u00f3n dinamizarse? Suena tentador esperarlo, considerando que un desplome salarial de gran magnitud como el que mencionamos tiene como correlato un aumento de la participaci\u00f3n de las ganancias en el ingreso generado (a las empresas se les desploma el \u201ccosto salarial\u201d). Pero ac\u00e1 la comparaci\u00f3n con 2002 ser\u00eda apresurada: adem\u00e1s de menores costos y mayor protecci\u00f3n del mercado local que permite una devaluaci\u00f3n (porque encarece las importaciones) har\u00eda falta que estas condiciones fueran durables en el tiempo, cosa que impide hoy la inflaci\u00f3n espiralizada, que pudo evitar Duhalde. Las tasas de inter\u00e9s astron\u00f3micas y el entuerto de las Leliq que las acompa\u00f1a, tampoco crean condiciones que favorezcan la inversi\u00f3n.<\/p>\n

En suma, no hay luz al final del t\u00fanel a la vista, m\u00e1s all\u00e1 de que no pueda descartarse alg\u00fan rebote despu\u00e9s de tama\u00f1a ca\u00edda como la que acumula y seguir\u00e1 mostrando la econom\u00eda argentina. Pero nada que se parezca a crecimiento a \u201ctasas chinas\u201d. Y todo signado por el problema de la deuda. He aqu\u00ed otra gran diferencia con 2002. En ese momento, luego de haber hecho hasta lo imposible por pagar, con el FMI solt\u00e1ndole la mano y despu\u00e9s de las ingenier\u00edas financieras escandalosas del Blindaje y Megacanje, el default termin\u00f3 siendo inevitable. Esto dej\u00f3 a la Argentina durante tres a\u00f1os sin tener que pagar deuda (hasta que Kirchner la negoci\u00f3 y empezaron otra vez los \u201cpagos seriales\u201d), lo que produjo un alivio de sus cuentas externas moment\u00e1neo. Hoy Alberto y su equipo parecen dispuestos a hacer hasta lo imposible para evitar este default. Esto significa renegociar para \u201caliviar\u201d los pagos, pero solo en la medida justa para que la soga apriete fuerte, sin ahorcar del todo. Nada que se pueda parecer a una situaci\u00f3n holgada para la balanza de pagos.<\/p>\n

Salir del Fondo<\/strong><\/p>\n

Ante el hundimiento del sue\u00f1o de la \u201cArgentina competitiva\u201d de Macri, todos los sectores importantes del empresariado empiezan a hacerse a la idea de esperar que sea otra vez el peronismo el que tome las medidas para que la crisis, otra vez, no la paguen los capitalistas. Es decir imponernos un \u201csinceramiento\u201d a la clase trabajadora y los sectores populares. Para intentar administrar la contradicci\u00f3n entre las motivaciones que llevaron al triunfo de Fernandez en las PASO, y preanuncian una victoria holgada en octubre, que no son otras que terminar con las pol\u00edticas de Macri y el FMI que est\u00e1n hundiendo el nivel de vida de las grandes mayor\u00edas, y las posibilidades de hacer esto \u00faltimo cuando no se piensa cuestionar la \u201cherencia\u201d de Macri, es que barajan pol\u00edticas como el Pacto Social, que no significa otra cosa que apoyarse en la burocracia sindical para garantizar que este paquete pueda avanzar en un marco de paz social.<\/p>\n

Macri, casi seguro, saldr\u00e1 de escena en diciembre. Pero queda el acuerdo con el FMI y la imposici\u00f3n de un ajuste para cumplir con los acreedores. La \u00fanica forma de que no descarguen los costos sobre nuestras espaldas, es rechazar de plano las exigencias del FMI y el chantaje de la deuda, repudi\u00e1ndola de la mano de otras medidas fundamentales para imponer una salida a la crisis en favor de las grandes mayor\u00edas, como la nacionalizaci\u00f3n de los bancos, conformando una banca estatal \u00fanica gestionada por sus trabajadores, para asegurar los dep\u00f3sitos y el cr\u00e9dito para las necesidades sociales fundamentales, y el monopolio del comercio exterior para terminar con el chantaje de unas decenas de grandes exportadores con la liquidaci\u00f3n de divisas. Esto es lo que plantea el FIT-Unidad ante la crisis nacional, en la perspectiva de conquistar un gobierno de la clase trabajadora.<\/p>\n

– Esteban Mercatante<\/strong> es economista. Miembro del Partido de los Trabajadores Socialistas desde 2001. Coedita la secci\u00f3n de Econom\u00eda de La Izquierda Diario, es autor del libro La econom\u00eda argentina en su laberinto. Lo que dejan doce a\u00f1os de kirchnerismo (Ediciones IPS, 2015), y compilador junto a Juan R. Gonz\u00e1lez de Para entender la explotaci\u00f3n capitalista (segunda edici\u00f3n Ediciones IPS, 2018).<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

El tard\u00edo y t\u00edmido intento de poner alg\u00fan techo a los efectos inflacionarios del nuevo salto del d\u00f3lar, se est\u00e1 cortando por el eslab\u00f3n m\u00e1s d\u00e9bil: el congelamiento de los combustibles se derriti\u00f3 en la \u00faltima semana. Con la excusa de los bombardeos en Arabia Saudita que amenazan la provisi\u00f3n global y aumentaron los precios del barril de crudo, Lopetegui autoriz\u00f3 en el pa\u00eds aumentos de hasta 4 %…<\/p>\n","protected":false},"author":102520410,"featured_media":9020,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"aside","meta":{"_coblocks_attr":"","_coblocks_dimensions":"","_coblocks_responsive_height":"","_coblocks_accordion_ie_support":"","advanced_seo_description":"","jetpack_seo_html_title":"","jetpack_seo_noindex":false,"jetpack_seo_schema_type":"","_jetpack_newsletter_access":"","_jetpack_dont_email_post_to_subs":false,"_jetpack_newsletter_tier_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paywalled_content":false,"_wpcom_ai_launchpad_first_post":false,"_jetpack_feature_clip_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"footnotes":"","jetpack_post_was_ever_published":false},"categories":[],"tags":[17212],"class_list":["post-9016","post","type-post","status-publish","format-aside","has-post-thumbnail","hentry","tag-america-latina","post_format-post-format-aside","fallback-thumbnail"],"jetpack_likes_enabled":false,"jetpack_sharing_enabled":true,"jetpack_shortlink":"https:\/\/wp.me\/p7lt2C-2lq","amp_enabled":true,"jetpack_featured_media_url":"https:\/\/i0.wp.com\/correspondenciadeprensa.com\/wp-content\/uploads\/2019\/09\/argentina2309-i.jpg?fit=980%2C599&ssl=1","_links":{"self":[{"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/9016","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/102520410"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=9016"}],"version-history":[{"count":4,"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/9016\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":9022,"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/9016\/revisions\/9022"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/9020"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=9016"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=9016"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=9016"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}