{"id":3979,"date":"2017-11-21T11:55:25","date_gmt":"2017-11-21T11:55:25","guid":{"rendered":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/?p=3979"},"modified":"2017-11-21T11:55:25","modified_gmt":"2017-11-21T11:55:25","slug":"uruguay-afap-el-gobierno-busca-asegurar-ganancias-del-negocio-privado-de-jubilaciones","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/?p=3979","title":{"rendered":"Uruguay – AFAP: el gobierno busca asegurar ganancias del negocio privado de jubilaciones"},"content":{"rendered":"

Uruguay<\/strong><\/p>\n

Los efectos colaterales del sost\u00e9n del Estado a las AFAP<\/strong><\/p>\n

Se lo llevan preso <\/strong><\/p>\n

El sistema previsional de las Afap hace agua y el gobierno ensaya f\u00f3rmulas que otorguen rentabilidad a las empresas aseguradoras privadas. Mientras, el Banco de Seguros asume todo el peso de la crisis y sostiene p\u00e9rdidas acumuladas por millones de d\u00f3lares. En cualquier caso, las jubilaciones se ver\u00e1n reducidas.<\/strong><\/p>\n

Samuel Blixen<\/strong><\/p>\n

Brecha, 17-11-2017 <\/strong>https:\/\/brecha.com.uy\/<\/a><\/strong><\/p>\n

Atrapado en el fracaso del sistema de renta previsional, el Banco de Seguros del Estado (Bse) podr\u00eda fundirse en 2019 como consecuencia de las p\u00e9rdidas que asume por el pago de jubilaciones, si permanece incambiado el actual esquema de las Afap. Al finalizar este a\u00f1o las p\u00e9rdidas por ese concepto alcanzar\u00e1n los 100 millones de d\u00f3lares, y el patrimonio de la instituci\u00f3n es de unos 350 millones de esa moneda. Por el momento, algunas soluciones propuestas por el Banco Central de Uruguay (Bcu) para revertir la crisis no han tenido eco en el sector privado de las aseguradoras y de los bancos vinculados a las Afap.<\/p>\n

La herencia de la ley de 1996 que impuls\u00f3 la privatizaci\u00f3n parcial \u2013pero obligatoria\u2013 del sistema previsional impone al gobierno un \u00fanico camino: reducir las jubilaciones de las Afap y asumir las p\u00e9rdidas por la v\u00eda del endeudamiento, hasta que nuevas reglas de juego aseguren al sector privado un nivel aceptable de ganancias.<\/p>\n

El estallido jubilatorio <\/strong><\/p>\n

El dilema del Bse deriva de la perversa estructura de las Afap, y de decisiones pol\u00edticas. Las cuatro aseguradoras que operan en el pa\u00eds reciben del Bps los aportes de sus afiliados y los administran realizando colocaciones en t\u00edtulos de deuda o compra de acciones (forestales, e\u00f3licas, etc\u00e9tera). Pero una vez que el afiliado se jubila, el capital acumulado es transferido a una empresa aseguradora, que deber\u00e1 pagar la jubilaci\u00f3n hasta el fallecimiento, y aun despu\u00e9s, si se aplica una pensi\u00f3n.<\/p>\n

Hoy el Bse es la \u00fanica aseguradora que atiende unas 13 mil prestaciones de todas las Afap, porque las aseguradoras privadas se retiraron del negocio hace unos diez a\u00f1os. La ley establece que ser\u00e1n las aseguradoras las que administren los capitales y paguen las prestaciones, pero no lo establece en forma obligatoria. Cuando dej\u00f3 de ser negocio, las aseguradoras privadas se abstuvieron de participar en el asunto y qued\u00f3 s\u00f3lo el Bse, por decisi\u00f3n pol\u00edtica, que sus directores asumieron aun con las prevenciones expresadas en numerosos informes al Banco Central y al equipo econ\u00f3mico.<\/p>\n

El proceso de deterioro de ese virtual monopolio de administraci\u00f3n de rentas vitalicias previsionales comenz\u00f3 a impactar en el balance del Bse en 2014, cuando tuvo que atender el pago de 7.680 prestaciones; y en 2016 se agudiz\u00f3 la crisis al producirse el \u201cestallido\u201d de las jubilaciones de afiliados de las Afap. Ese a\u00f1o el Bse tuvo una p\u00e9rdida de 40 millones de d\u00f3lares, y el futuro dibuja una curva de crecimiento geom\u00e9trico que en el mediano plazo puede comerse la totalidad de su patrimonio. Mes a mes, a\u00f1o a a\u00f1o aumenta en catarata la cifra de jubilados que absorbe el Bse, y de esta manera disminuye el n\u00famero de afiliados a las Afap, que hoy est\u00e1 en el orden de los 1.260.000.<\/p>\n

Pese a las p\u00e9rdidas acumuladas por la asistencia de la renta previsional (admitidas tanto por el directorio como por el Bcu), el Bse sigue dando ganancias anuales \u2013a setiembre el resultado neto fue estimado en 19 millones de d\u00f3lares\u2013, lo que parecer\u00eda contradictorio, porque la cifra de la p\u00e9rdida es muy superior. Una fuente del banco explic\u00f3 a Brecha que las p\u00e9rdidas se est\u00e1n derivando a las tarifas de los otros servicios de seguros: \u201cDe no ser por ello, los seguros de autom\u00f3viles, de vivienda o de vida podr\u00edan ser m\u00e1s baratos y m\u00e1s competitivos\u201d.<\/p>\n

La deserci\u00f3n de los privados<\/strong><\/p>\n

El retiro de las aseguradoras privadas se produjo tras el cambio abrupto de las llamadas \u201ccondiciones externas\u201d (l\u00e9ase crisis financiera mundial), cuando las tasas de inter\u00e9s se desplomaron. Por entonces hab\u00eda seis Afap: Rep\u00fablica, Integraci\u00f3n, Capital, Uni\u00f3n, Comercial y Santander. Un proceso de concentraci\u00f3n las redujo a cuatro: Santander se fusion\u00f3 con Comercial y surgi\u00f3 Afinidad Afap, que despu\u00e9s se transform\u00f3 en Afap Sura; Capital y Uni\u00f3n se fundieron en Uni\u00f3n Capital Afap; y se mantuvieron Rep\u00fablica e Integraci\u00f3n.<\/p>\n

Al comienzo funcionaron emitiendo p\u00f3lizas (de vida, de accidentes y de incapacidad) para las Afap las siguientes compa\u00f1\u00edas de seguros: Bse, Compa\u00f1\u00eda Cooperativa de Seguros Surco, Itt Hartford Seguros de Vida SA, Metropolitan Life Seguros de Vida SA, Real Uruguaya de Seguros; Santander Seguros y Alico, aunque en la pr\u00e1ctica Metropolitan Life nunca emiti\u00f3 p\u00f3lizas.<\/p>\n

Simult\u00e1neamente con la concentraci\u00f3n se consolid\u00f3 la formaci\u00f3n de \u201cgrupos previsionales integrados\u201d, bancos, Afap y aseguradoras pertenecientes a un mismo grupo econ\u00f3mico: Rep\u00fablica Afap=Brou, Bse; Integraci\u00f3n Afap=Banco Bandes, Aseguradora Surco; Uni\u00f3n-Capital Afap=Banco Ita\u00fa, Porto Seguros; Afap Sura=Bancolombia, Seguros Sura (v\u00e9ase recuadro).<\/p>\n

Nada de p\u00e9rdidas, s\u00f3lo ganancias<\/strong><\/p>\n

Hoy s\u00f3lo el Brou mantiene en el mercado de la renta previsional al Bse como aseguradora, asumiendo p\u00e9rdidas; las otras, privadas, se replegaron, mientras las entidades financieras asociadas \u2013la brasile\u00f1a Ita\u00fa, la venezolana Bandes y la colombiana Sura\u2013 permanecen en el sector rentable del negocio.<\/p>\n

A fines de 2016 las cuatro Afap recibieron 1.027 millones de d\u00f3lares del Bps; son los aportes jubilatorios de los trabajadores afiliados al sistema de administraci\u00f3n de fondos de ahorro previsional. En lo que va de 2017 se traspasaron 817 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n

La acumulaci\u00f3n de los aportes jubilatorios suma actualmente 2.946 millones de d\u00f3lares, de los cuales casi 2.000 millones est\u00e1n invertidos en el agro (principalmente la forestaci\u00f3n), en el sector energ\u00e9tico y en menor medida en el transporte, en servicios y en el sector financiero. Estas colocaciones han producido una rentabilidad superior en 8 por ciento a la evoluci\u00f3n de los salarios. Visiblemente complacido, el presidente de la Asociaci\u00f3n Nacional de Afap, Sebasti\u00e1n Peaguda, explic\u00f3 a El Observador que \u201cdespu\u00e9s de 20 a\u00f1os del r\u00e9gimen, las rentabilidades hist\u00f3ricas son muy atractivas. Es dif\u00edcil que, por m\u00e1s que una persona ahorre todos los meses, acceda a una inversi\u00f3n que le d\u00e9 estos retornos\u201d. Ciertamente, pero como las Afap privadas retiraron a sus aseguradoras del pago de la renta previsional, no contribuyen a superar el d\u00e9ficit que genera el sistema.<\/p>\n

El representante por el Pit-Cnt en el directorio del Bps, Ram\u00f3n Ruiz, escribi\u00f3 en su cuenta de Twitter: \u201cEn 2016 las Afap obtuvieron una ganancia de 43 millones de d\u00f3lares y el Bse perdi\u00f3 40 millones por pagar las prestaciones del r\u00e9gimen de Afap\u201d.<\/p>\n

Los elementos de la crisis <\/strong><\/p>\n

La deserci\u00f3n de las aseguradoras privadas tiene una explicaci\u00f3n sencilla: el \u201cdescalce\u201d entre lo que se le debe pagar al jubilado de la Afap y la renta que genera la inversi\u00f3n de las reservas. Quiz\u00e1s para hacer m\u00e1s aceptable el sistema, originalmente se fij\u00f3 una tasa \u201coptimista\u201d, asociada al \u00edndice medio de salarios, que ninguna tasa de las colocaciones autorizadas llega a cubrir. De hecho, la p\u00e9rdida acumulada del Bse es consecuencia de ese \u201cdescalce\u201d: por cada 100 pesos que recibi\u00f3 de las Afap en el momento de la jubilaci\u00f3n debe pagar 107 pesos.<\/p>\n

No hay expectativa de que el \u201cdescalce\u201d se reduzca sin una intervenci\u00f3n estatal que modifique las reglas de juego; de lo contrario la erogaci\u00f3n crecer\u00e1 geom\u00e9tricamente a medida que se sumen nuevos jubilados del sistema de las Afap, que en masa est\u00e1n llegado a los 35 a\u00f1os de actividad.<\/p>\n

Al tema de las tasas debe sumarse otro factor: la tabla de mortalidad ha aumentado en dos a\u00f1os, tanto para hombres como para mujeres; vivimos m\u00e1s, o dicho de otra forma, postergamos la muerte. Ese logro, consecuencia de las condiciones de vida y de los avances sanitarios, es un calvario para las prestaciones de la renta vitalicia previsional: los dos a\u00f1os de yapa no est\u00e1n cubiertos por el sistema, pero igual habr\u00e1 que pagarlos.<\/p>\n

El cors\u00e9 del sistema se anuda con tres elementos definidos en la normativa de 1996: el saldo acumulado en la cuenta de ahorro individual; la expectativa de vida del afiliado de acuerdo a las tablas de mortalidad por sexo que determine el Bcu; y la tasa de inter\u00e9s anual que ofrezca la empresa aseguradora, que no podr\u00e1 ser inferior a la tasa m\u00ednima en unidades reajustables (UR) que fije el Bcu (esa tasa ya fue reducida sin que resolviera el problema).<\/p>\n

Las soluciones <\/strong><\/p>\n

A los efectos de cubrir las p\u00e9rdidas, el Banco Central emiti\u00f3 deuda en unidades reajustables exclusivamente destinada al Bse, que por otra parte paga los intereses. Pero fue s\u00f3lo un remiendo: a mediados de octubre el presidente del Bcu, Mario Bergara, anunci\u00f3 una bater\u00eda de medidas para instalar un equilibrio en el Bse y a la vez reincorporar a las aseguradoras privadas, impulsando elementos que otorguen rentabilidad y, por tanto, sean atractivos. Se anunci\u00f3 que algunas de esas medidas se aplicar\u00edan a partir de 2018, pero ya se sabe que en el sector privado fueron recibidas con frialdad.<\/p>\n

Una de las modificaciones principales \u201cprev\u00e9 que la tabla de renta inicial m\u00ednima \u2013par\u00e1metro que sirve de base para determinar el monto a cobrar mensualmente por lo acumulado en la Afap a lo largo de la vida laboral\u2013 deje de ser fijada por el regulador y pase a ser \u2018una referencia\u2019 a partir de la cual cada aseguradora deber\u00e1 agregar sus costos y ganancias. De esa manera, cada aseguradora podr\u00e1 fijar la renta inicial \u2018libremente\u2019\u201d, dice un estudio elaborado por el Bps, cuya gerencia se\u00f1al\u00f3 que \u201cla \u2018extinci\u00f3n\u2019 de la renta m\u00ednima va en contra de la normativa vigente\u201d.<\/p>\n

Otra modificaci\u00f3n consistir\u00e1 en aplicar una curva de tasas de inter\u00e9s que se actualizar\u00e1 semestralmente atada al rendimiento financiero de t\u00edtulos de deuda u otros indexados al \u00edndice medio de salarios nominal. Hoy rige una tasa de inter\u00e9s t\u00e9cnica \u00fanica de 1,5 por ciento que se aplica para toda la vida del jubilado.<\/p>\n

Una tercera propuesta implica modificar las tablas de mortalidad: \u201cser\u00e1n din\u00e1micas y el Bcu las actualizar\u00e1 cada a\u00f1o. Respecto de las originales, la esperanza de vida se ha incrementado dos a\u00f1os tanto para hombres (con el cambio pasa a ser 71,75 a\u00f1os) como para mujeres (pasa a ser 79,08)\u201d. Para el representante de los trabajadores en el directorio del Bps, \u201clas nuevas tablas de mortalidad que se usar\u00e1n para calcular las rentas vitalicias rebajar\u00e1n entre 12 y 15 por ciento las futuras jubilaciones\u201d.<\/p>\n

El Bcu autorizar\u00e1 a las aseguradoras a cobrar una comisi\u00f3n de 0,75 por ciento del rendimiento de las tasas para mejorar su eventual ganancia. El informe del Bps sostiene que \u201cla aplicaci\u00f3n de cualquier margen de ganancia, recargo de seguridad, carga de gastos administrativos o la aplicaci\u00f3n de una tasa de inter\u00e9s m\u00e1s baja a la fijada por el Bcu, al igual que la utilizaci\u00f3n de cualquier tabla de mortalidad distinta a la establecida por el Bcu, no ser\u00eda posible\u201d.<\/p>\n

Finalmente, el gobierno envi\u00f3 al Parlamento un proyecto de creaci\u00f3n de una nueva unidad de valor, que se llamar\u00e1 \u201cunidad previsional\u201d; fluctuar\u00e1 seg\u00fan el \u00edndice medio de salarios y permitir\u00e1 emitir t\u00edtulos de deuda p\u00fablica destinados a las aseguradoras. El texto est\u00e1 a estudio de las comisiones de ambas c\u00e1maras y se presume que ser\u00e1 aprobado antes de fin de a\u00f1o.<\/p>\n

Al anunciar la bater\u00eda de medidas para enfrentar el d\u00e9ficit que provoca el \u201cdescalce\u201d, Bergara comunic\u00f3 su \u00edntima convicci\u00f3n de que su aplicaci\u00f3n aparejar\u00eda un \u201cequilibrio\u201d en el sistema. Sin embargo, muy poco despu\u00e9s, a comienzos del corriente mes, el vicepresidente de Bse, Guillermo Porras, puso en duda el optimismo del presidente del Banco Central: \u201cLa comisi\u00f3n de 0,75 por ciento del rendimiento de las tasas (que la nueva normativa permite cargar a la aseguradora al calcular la renta inicial) es insuficiente para que el negocio sea rentable y se reduzca el d\u00e9ficit de la instituci\u00f3n\u201d, declar\u00f3 al diario El Pa\u00eds. Otro twit del represente de los trabajadores en el directorio del Bse afirmaba que \u201ccambios resueltos por el Bcu agregan m\u00e1s incertidumbres al fijar la renta vitalicia del r\u00e9gimen de ahorro individual (jubilaci\u00f3n Afap)\u201d. Las aseguradoras privadas mantuvieron un significativo silencio.<\/p>\n

Qui\u00e9n gana y qui\u00e9n pierde <\/strong><\/p>\n

Con el tiempo se ha instalado una l\u00f3gica que, como un axioma, no parece requerir fundamentaci\u00f3n: en materia de inversiones extranjeras el Estado debe asegurar una cierta rentabilidad. Si se dejara en manos del mercado, el sistema previsional de renta vitalicia se vendr\u00eda al suelo, porque nada obliga al Bse a hacer el sacrificio de acumular p\u00e9rdidas.<\/p>\n

Como ning\u00fan sector de la econom\u00eda, nacional o internacional, asegura hoy un retorno de las colocaciones de reservas previsionales con tasas de inter\u00e9s que superen el gasto por cada renta vitalicia, la \u00fanica forma de lograr un saneamiento del sistema es definir una cierta rentabilidad \u201caceptable\u201d para las aseguradoras privadas. No hay manera de obligar \u2013a ellas y a las Afap\u2013 a contribuir con un porcentaje de sus ganancias, aun en mucha menor proporci\u00f3n que el sacrificio que sobrelleva el Bse, deteriorando sus cuentas y perdiendo competitividad.<\/p>\n

Todo indica que en el correr de 2018 se entablar\u00e1 una negociaci\u00f3n para definir el volumen de esa rentabilidad. Es muy factible que el interlocutor de las aseguradoras con el gobierno sea el propio Banco de Seguros, en tanto integrante de Rep\u00fablica Afap, porque en ello le va la vida.<\/p>\n

Todo va a contribuir a satisfacer la rentabilidad que reclaman las aseguradoras privadas (y sus bancos asociados): niveles de comisiones, reducci\u00f3n de la renta inicial m\u00ednima, modificaci\u00f3n de las tasas de inter\u00e9s. En cualquiera de los casos habr\u00e1 dos consecuencias evidentes: los jubilados cobrar\u00e1n menos, y el Estado asumir\u00e1 las deficiencias del sistema emitiendo t\u00edtulos que sean atractivos para el sector privado del sistema previsional.<\/p>\n

En esencia, no hay ninguna diferencia con los antiguos salvatajes de bancos vaciados.<\/p>\n

Participaci\u00f3n accionaria de las AFAP<\/strong><\/h3>\n
    \n
  • Integraci\u00f3n. Banco Bandes, 77,40 por ciento; Cabal, 8,10 por ciento; Fucac, 14,50 por ciento. Aseguradora: Surco Seguros.Sura. Grupo Sura Asset Management Sociedad de Inversi\u00f3n, 100 por ciento. Aseguradora: Seguros Sura.<\/li>\n
  • Uni\u00f3n-Capital. Banco Ita\u00fa, 100 por ciento. Aseguradora: Porto Seguros.<\/li>\n
  • Rep\u00fablica. Brou, 51 por ciento; Bse, 12 por ciento; Bps, 37 por ciento. Aseguradora: Banco de Seguros.<\/li>\n<\/ul>\n

    Ley de los \u201ccincuentones\u201d<\/strong><\/h3>\n

    Un parche problem\u00e1tico<\/strong><\/h3>\n

    V\u00edctor Hugo Abelando<\/strong><\/h3>\n

    El 5 de diciembre es la fecha prometida por la bancada frenteamplista de Diputados para aprobar el proyecto de ley que permite que aquellos mayores de 50 a\u00f1os que fueron obligatoriamente afiliados a las Afap puedan volver al r\u00e9gimen solidario de previsi\u00f3n social. El compromiso incluye adem\u00e1s que, una vez en el Senado, el texto recibir\u00e1 sanci\u00f3n a \u201ctapas cerradas\u201d. De no aprobarse, quienes se jubilen por el r\u00e9gimen de las Afap recibir\u00edan un 30 por ciento menos de remuneraci\u00f3n de la que percibir\u00edan si hubieran permanecido en el Bps.<\/p>\n

    Desde julio, cuando el Ejecutivo envi\u00f3 la iniciativa, a la actualidad, aparecieron diferencias dentro de los legisladores oficialistas y una advertencia de Econom\u00eda sobre los costos del pasaje de los cincuentones al Bps, aunque el texto inicial fue aprobado por todo el gabinete.<\/p>\n

    La diferencia b\u00e1sica reside en el costo que representa para el Estado la incorporaci\u00f3n de los mayores de 50 a\u00f1os al sistema tradicional de jubilaciones. El c\u00e1lculo primario era de 2.500 millones de d\u00f3lares, en un per\u00edodo de 48 a\u00f1os, para el pago de esas nuevas pasividades. Las nuevas cifras presentadas por Econom\u00eda sostienen que el monto ser\u00e1 de 3.700 millones de d\u00f3lares en el mismo per\u00edodo. El incremento responde a que el Bcu aument\u00f3 la expectativa de vida de los uruguayos en dos a\u00f1os.<\/p>\n

    Con la aprobaci\u00f3n del proyecto, los cincuentones ingresar\u00edan al Bps con lo aportado a las Afap, y esos recursos ir\u00e1n a un fideicomiso, con capacidad para hacer inversiones en bonos uruguayos. De acuerdo a las estimaciones del organismo de previsi\u00f3n, el dinero que estar\u00eda a disposici\u00f3n de la entidad estatal es de 1.500 millones de d\u00f3lares. Esa cantidad permitir\u00eda financiar con holgura los primeros cinco a\u00f1os de las pasividades de los cincuentones, hasta llegar a los 10 a\u00f1os del pago en un empate y a generar d\u00e9ficit en los posteriores. De acuerdo a los n\u00fameros manejados en Diputados, los beneficiados por ese pasaje oscilan entre las 40 mil y 70 mil personas.<\/p>\n

    El proyecto fue uno de los compromisos del presidente Tabar\u00e9 V\u00e1zquez ante la demanda de los perjudicados. Sin embargo, tanto desde el Fls como desde el Mef hay cuestionamientos. El diputado Alfredo Asti (Asamblea Uruguay) coment\u00f3 a Brecha que la aprobaci\u00f3n de la norma generar\u00eda m\u00e1s deuda p\u00fablica, afectando al alza el d\u00e9ficit fiscal. Incluso record\u00f3 que algunas calificadoras de riesgo amenazan con modificar el grado inversor si el endeudamiento aumenta y el sistema se desfinancia. Por el contrario, su colega comunista Gerardo N\u00fa\u00f1ez afirm\u00f3 a este semanario que se trata de justicia social y que transcurrido el per\u00edodo de cinco a\u00f1os de vigencia de la ley, el FA debe iniciar un proceso de debate profundo del sistema previsional.<\/p>\n

    De acuerdo a la compulsa realizada por Brecha, tanto el Pcu (Partido Comunista) el Mpp (Movimiento de Participaci\u00f3n Popular), el Pvp (Partido por la Victoria del Pueblo) y la 711 (sector del ex vicepresidente Ra\u00fal Sendic) son partidarios de votar el texto sin modificaciones. Incluso varios recuerdan que en la plataforma que permiti\u00f3 el acceso en 2005 al gobierno se inclu\u00eda, como una de las medidas a tomar, la derogaci\u00f3n de las Afap. En el transcurso de los a\u00f1os, el tema desapareci\u00f3 del programa frenteamplista.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    El sistema previsional de las Afap hace agua y el gobierno ensaya f\u00f3rmulas que otorguen rentabilidad a las empresas aseguradoras privadas. Mientras, el Banco de Seguros asume todo el peso de la crisis y sostiene p\u00e9rdidas acumuladas por millones de d\u00f3lares. En cualquier caso, las jubilaciones se ver\u00e1n reducidas…<\/p>\n","protected":false},"author":102520410,"featured_media":3980,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"aside","meta":{"_coblocks_attr":"","_coblocks_dimensions":"","_coblocks_responsive_height":"","_coblocks_accordion_ie_support":"","advanced_seo_description":"","jetpack_seo_html_title":"","jetpack_seo_noindex":false,"jetpack_seo_schema_type":"","_jetpack_newsletter_access":"","_jetpack_dont_email_post_to_subs":false,"_jetpack_newsletter_tier_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paywalled_content":false,"_wpcom_ai_launchpad_first_post":false,"_jetpack_feature_clip_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"footnotes":"","jetpack_post_was_ever_published":false},"categories":[12693],"tags":[17212,6899840,785211],"class_list":["post-3979","post","type-post","status-publish","format-aside","has-post-thumbnail","hentry","category-uruguay","tag-america-latina","tag-seguros-privados","tag-sistema-previsional","post_format-post-format-aside","fallback-thumbnail"],"jetpack_likes_enabled":false,"jetpack_sharing_enabled":true,"jetpack_shortlink":"https:\/\/wp.me\/p7lt2C-12b","amp_enabled":true,"jetpack_featured_media_url":"https:\/\/i0.wp.com\/correspondenciadeprensa.com\/wp-content\/uploads\/2017\/11\/uruguay.jpg?fit=150%2C113&ssl=1","_links":{"self":[{"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3979","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/102520410"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=3979"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3979\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":3981,"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3979\/revisions\/3981"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/3980"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=3979"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=3979"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/correspondenciadeprensa.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=3979"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}